(DCD=Dual Currency Deposit)
DCD Nedir?
Herhangi bir para cinsini, belirli bir vadede, müşterinin belirlemiş olduğu bir seviyeden alma hakkını bankaya satarak, karşılığında bankanın müşteriye prim ödemesi yaptığı bir opsiyon işlemi olup, bu opsiyona konu olan anaparanın aynı vade için vadeli mevduata bağlanarak mevduat getirisi sağladığı bir türev üründür.
Neden DCD?
Kur riski alınarak mevduata ek getiri sağlamaktır.
Ürünün Özellikleri
- Yatırılan mevduat vadeden önce çekilemez.
- Kur değişimlerine karşı koruma sağlamaz.
- Anapara garantisi yoktur.
- Getirisi standart mevduat faizinden yüksektir, müşterinin aldığı riske paralel olarak değişir.
- Vade sonunda mevduatın hangi para birimi ile geri ödeneceği, müşterinin vade başında belirlediği hedef kur ve vade sonundaki spot kur değerine bağlı olarak değişir.
ÖRNEK İŞLEM-1: (Yabancı Para Mevduatı Olan Müşteri)
1.000.000 USD mevduatı olan müşteri vade sonunda USDTRY kurunun 1,5500'in üzerine çıkmayacağını düşünmektedir. Bu müşteri beklentisinin gerçekleşmediği yani spot kurun vade sonunda 1,5500'in üzerine çıktığı durumda mevduatını 1,5500 USDTRY kurundan TL'ye dönmeye razıdır.
| Mevduat Miktarı |
1.000.000 $ |
| Hedef Kur |
1.5500 |
| Vade Günü |
31 |
| Standart Mevduat Faizi (Brüt) |
4 |
| Opsiyon Prim Faizi (Brüt) |
5 |
| Toplam Faiz (Brüt) |
9 |
Vade sonu geldiğinde 1 ayın sonunda, saat 14:00'te USDTRY kuru dikkate alınır.
Olasılık 1: Vade günü saat 14:00'da USDTRY kuru 1,5500'in altında olursa müşteri, 1.000.000 USD anapara ve 1.000.000x31x9/36500 =7.643 USD brüt faiz ödemesi alır.
Olasılık 2: Vade günü saat 14:00'da USDTRY kuru 1,5500'in üzerinde olursa, müşteri 9 yıllık brüt faiz geliri elde eder ve 1.000.000 USD'lik anapara 1,5500'ten TL'ye dönülür. Müşteri bu işlem sonucunda 7.643 USD brüt faiz geliri elde ederken, mevduatını 1.550.000 TL olarak alır.
ÖRNEK İŞLEM-2: (TL Mevduatı Olan Müşteri)
1.000.000 TL mevduatı olan müşteri vade sonunda USDTRY kurunun 1,5500'in altına inmeyeceğini düşünmektedir. Bu müşteri beklentisinin gerçekleşmediği yani spot kurun vade sonunda 1,5500'in altına indiği durumda mevduatını 1,5500 USDTRY kurundan USD'ye dönmeye razıdır.
| Mevduat Miktarı |
1.000.000 TL |
| Hedef Kur |
1.5500 |
| Vade Günü |
31 |
| Standart Mevduat Faizi (Brüt) |
12 |
| Opsiyon Prim Faizi (Brüt) |
7 |
| Toplam Faiz (Brüt) |
19 |
Vade sonu geldiğinde 1 ayın sonunda, saat 14:00'te USD/TL kuru dikkate alınır.
Olasılık 1: Vade günü saat 14:00'da USDTRY kuru 1,5500'in altında olursa müşteri 1.000.000 TL anaparasını ve 1.000.000x31x19/36500 = 16.136 TL brüt faiz ödemesi alır.
Olasılık 2: Vade günü saat 14:00'da USDTRY kuru 1,5500'lik hedef kurun altında kalırsa, müşteri 19 faiz geliri elde eder ve 1.000.000 TL'lik anapara 1,5500'ten USD'ye dönülür. Müşteri bu işlem sonucunda 16.136 TL brüt faiz geliri elde ederken, mevduatını 645.161,29 USD olarak alır.
**Opsiyon işlemlerinden elde edilen faiz geliri 10 stopaja tabidir.
**Mevduat işlemlerinden elde edilen faiz geliri 15 stopaja tabidir.